Saham Eropa Setelah Hasil Stress Test Putaran Kedua

Ulasan Pasar Eropa - 18 Juli 2011

Pasar saham Eropa merosot tajam pada perdagangan Senin, dengan saham perbankan seperti Societe Generale SA dan Deutsche Bank AG jatuh pada kekecewaan bahwa tes stres baru-baru ini tidak membahas kunci skenario terburuk, sementara kekhawatiran krisi utang yang berkelanjutan menambah tekanan jual.

Indeks Stoxx Eropa 600 turun 1,2% menjadi 263,91, setelah kehilangan 2,5% pekan lalu, kinerja terburuk mingguan sejak penutupan 18 Maret.

Sejumlah indeks nasional Eropa ditutup melemah selama sesi perdagangan Senin (18/7) dengan Indeks DAX 30 Jerman anjlok 112.20 poin atau 1.55% menjadi 7,107.92 dan indeks FTSE 100 Inggris melemah 90.85 poin atau 1.55% menjadi 5,752.81.

Investor yang mendapat kesempatan pertama mereka untuk bereaksi terhadap hasil putaran kedua tes stres bank Eropa, dirilis setelah penutupan perdagangan Jumat. Otoritas Perbankan Eropa mengatakan delapan bank gagal tes, untuk memenuhi kekurangan modal gabungan sebesar 2,5 miliar euro ($ 3,5 milyar).

Seorang Analis di Goldman Sachs mengatakan bahwa, berpegang dengan modal 5% dan anjak piutang dalam kerugian pada utang perifer, 18 bank akan gagal tes, membutuhkan 26000000000 € modal tambahan. Faktor kerugian 10% pada utang pemerintah Italia dan Spanyol dan jumlah kegagalan meningkat menjadi 27, dengan kekurangan total € 30 miliar.

Cazenove’s Kian Abouhossein dari JP Morgan yang melakukan tes serupa, tetapi dengan menggunakan ambang modal yang lebih tinggi dari 7% yang sedang diperkenalkan oleh aturan internasional yang baru. Atas dasar itu, 20 dari 27 bank akan memerlukan total ekuitas lebih dari €80 milyar.

Christopher Wheeler, seorang analis perbankan di Mediobanca SpA di London mengatakan UniCredit, Deutsche Bank, BNP Paribas (BNP) SA, Credit Agricole SA, Societe Generale (Gle) SA, Banco Santander SA dan Credit Suisse Group AG (CSGN) adalah di antara bank-bank yang mungkin harus meningkatkan total gabungan sekitar 62 miliar euro pada tambahan modal. Dimana semua bank-bank tersebut telah dinyatakan lulus tes EBA.

Para pemimpin Eropa berencana untuk bertemu untuk kedua kalinya dalam satu bulan pada 21 Juli untuk merubah strategi mereka melawan utang krisis yang berkepanjangan, bertujuan untuk memecahkan kebuntuan yang mendorong ketakutan investor dan IMF diminta untuk memperingatkan penularan. Jerman mengatakan bahwa para pejabat akan mencapai kesepakatan mengenai dana bailout kedua untuk Yunani sementara Presiden Bank Sentral Eropa Jean-Claude Trichet menegaskan kembali menentang setiap restrukturisasi utang Yunani.

Deutsche Bank mengatakan pada 15 Juli bahwa gagal dalam tes stres mencerminkan rencana bank untuk mengurangi aktiva tertimbang menurut risiko dan mempertahankan laba, serta "lingkungan ekonomi yang sehat" di Jerman. Perusahaan berencana untuk mencapai target rasio inti Tier 1 di atas 8 persen pada tahun 2013 di bawah aturan Basel III.

Bayerische Motoren Werke AG meluncurkan mobil kompak besar Seri 1 untuk melampaui Audi dalam kompetisi untuk pelanggan muda membeli entry level mobil mewah. Model BMW terkecil akan menambah lebih dari 3 inci panjang dan sekitar 1 inci lebar, memungkinkan untuk interior roomier dan ruang bagasi lebih. Harga kendaraan akan berkisar mulai €23.850 ($ 33.480) di Jerman, atau € 900 lebih dari tinggi dari model pendahulunya, dan akan mulai masuk ruang pamer showroom Eropa pada bulan September.

Sebuah pipa di fasilitas Lisburne BP PLC di Alaska bocor selama pengujian di akhir pekan sehingga menghasilkan "tumpahan kecil”. Tumpahan terutama campuran metanol dan air dan terjadi selama pengujian tekanan pipa sementara fasilitas ditutup untuk pemeliharaan terjadwal. Pembersihan tumpahan minyak sedang berlangsung dan perusahaan akan menentukan penyebab kegagalan pada waktunya.